η οικονομία για όλους
  • ΟΙΚΟΝΟΜΙΑ
  • ΕΦΟΡΙΑ
  • ΑΣΦΑΛΙΣΗ
  • ΕΡΓΑΣΙΑ
  • ΤΡΑΠΕΖΕΣ
  • ΤΗΛΕΦΩΝΙΑ
  • ΚΑΤΑΝΑΛΩΤΗΣ
  • ΑΥΤΟΚΙΝΗΤΟ
  • ΑΚΙΝΗΤΑ
  • ΑΠΟΤΑΜΙΕΥΣΗ
  • ΕΡΓΑΛΕΙΑ
  • ΟΙΚΟΝΟΜΙΑ
  • ΕΦΟΡΙΑ
  • ΑΣΦΑΛΙΣΗ
  • ΕΡΓΑΣΙΑ
  • ΤΡΑΠΕΖΕΣ
  • ΤΗΛΕΦΩΝΙΑ
  • ΚΑΤΑΝΑΛΩΤΗΣ
  • ΑΥΤΟΚΙΝΗΤΟ
  • ΑΚΙΝΗΤΑ
  • ΑΠΟΤΑΜΙΕΥΣΗ
  • ΕΡΓΑΛΕΙΑ
  • Υπολογισμός Φόρου 2021
  • Υπολογισμός Φόρου 2020
  • Υπολογίστε πόση «13η σύνταξη» δικαιούστε
  • Υπολογίστε τις 120 δόσεις -2
  • Υπολογίστε τις δόσεις για τη ρύθμιση της εφορίας
  • Υπολογισμός Φόρου 2019
  • Ποιες οφειλές προς την εφορία εντάσσονται στη νέα ρύθμιση με δόσεις
  • Υπολογισμός Φόρου 2018
  • Πόσο είναι το τεκμήριο διαβίωσης κύριας κατοικίας ανάλογα με το εμβαδόν και την τιμή ζώνης
  • Πίνακας: Πόσο είναι το τεκμήριο για μηχανοκίνητα σκάφη ανοικτού τύπου
ΤΡΑΠΕΖΕΣ
23/11/2020

Moody’s: H μετατροπή των CoCos της Πειραιώς σε μετοχές ενισχύει κεφαλαιακά την τράπεζα

H μετατροπή των CoCos ύψους 2 δισ. ευρώ της Τράπεζας Πειραιώς σε κοινές μετοχές θα ενισχύσει τα κεφάλαια της τράπεζας, μία εξέλιξη που είναι πιστωτικά θετική, ενώ θα αυξήσει επίσης το μαξιλάρι απορρόφησης ζημιών, επιτρέποντας να προχωρήσει στην τιτλοποίηση μεγάλου τμήματος των NPEs, βελτιώνοντας έτσι την ποιότητα ενεργητικού, επισημαίνει η Moody’s.

Όπως σημειώνει ο οίκος, το Δ.Σ της ΕΚΤ που θα πάρει την τελική απόφαση, πιθανότατα θα απορρίψει το αίτημα της Πειραιώς για πληρωμή του κουπονιού σε μετρητά. Σύμφωνα με τους όρους του CoCo, αυτή η απόφαση θα πυροδοτήσει τη μετατροπή σε κοινές μετοχές με τιμή 6 ευρώ ανά μετοχή, κάτι που συνιστά με βάση τους ορισμούς της Moody’s, επισφάλεια. 

 

Ωστόσο, μία τέτοια μετατροπή θα αυξήσει το ενσώματο κεφάλαιο της Πειραιώς, ενώ η τράπεζα θα αποφύγει πλέον τις μελλοντικές πληρωμές κουπονιών, ύψους 165 εκατ. ευρώ σε ετήσια βάση. Με την εξοικονόμηση αυτή η τράπεζα θα δημιουργήσει 40 μονάδες βάσης πρόσθετου κεφαλαίου (CET1) τον χρόνο, συνολικού ύψους 495 εκατ. ευρώ μέχρι τα τέλη του 2022.

Το πρόσθετο κεφάλαιο θα αυξήσει τον δείκτη CET1, θα προσφέρει επιπλέον μαξιλάρι απορρόφησης ζημιών, βοηθώντας την τράπεζα να μειώσει τον μεγάλο όγκο NPEs, ύψους 23 δισ. ευρώ περίπου. Η Πειραιώς, όπως επισημαίνει η Moody’s, σχεδιάζει να αξιοποιήσει το σχέδιο "Ηρακλής" τιτλοποιώντας περίπου 7 δισ. ευρώ NPEs, καθώς και να ολοκληρώσει το hive-down, με το αρνητικό αντίκτυπο από την τιτλοποίηση στον δείκτη κεφαλαίων να εκτιμάται από την διοίκηση στις 200 μονάδες βάσης περίπου.

Η μετατροπή του CoCo θα ανεβάσει επίσης το ποσοστό του ΤΧΣ στο 61,3%, από το 26,4% σήμερα και έτσι η Πειραιώς θα ελέγχεται πλειοψηφικά από το κράτος καθώς ποσοστό των υφισταμένων ιδιωτών μετόχων θα υποστεί dilution. 

 

Αν και η μετατροπή θα οδηγήσει σε σημαντική αλλαγή της μετοχικής δομής της Πειραιώς, η Moody’s δεν θεωρεί ότι θα υπάρξει κάποια "διαταραχή" στην λειτουργία της τράπεζας. Ωστόσο θα υπάρξει ανάγκη για γρήγορη ιδιωτικοποίηση, προσελκύοντας ιδιώτες επενδυτές για να αποκλειστεί η όποια κυβερνητική εμπλοκή και επιρροή στην εταιρική διακυβέρνηση και τις πρακτικές δανεισμού σε μακροπρόθεσμο ορίζοντα.

ΣΧΕΤΙΚΑ ΑΡΘΡΑ

Τράπεζες Πειραιώς: Μισή δόση στα δάνεια για όσους βγαίνουν από αναστολή
Τράπεζες Πειραιώς: Μισή δόση στα δάνεια για όλο το 2021
Τράπεζες Η EBRD βραβεύει την Τράπεζα Πειραιώς
  • Moody's
  • Τράπεζα Πειραιώς
ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΣΥΜΒΟΥΛΕΣ
  • Αποταμίευση Πέντε πράγματα που δεν πρέπει να «κόψεις» ποτέ από τον προϋπολογισμό σου
  • Υπολογίστε το φόρο του 2021
  • Επτά απλά βήματα για να αποφύγετε τη συσσώρευση οφειλών
  • Τι ισχύει για την προστασία πρώτης κατοικίας από πλειστηριασμούς
  • Τι φόρους θα πληρώσουν για τα εισοδήματα του 2017 οι μισθωτοί και οι συνταξιούχοι
  • Πώς θα γίνει ο συμψηφισμός των εισφορών του ΕΦΚΑ
  • Ελεύθεροι επαγγελματίες: Όλα όσα πρέπει να ξέρετε για τη ρύθμιση οφειλών σε εφορία και ταμεία
  • Δείτε το ποσό που πρέπει να καλύψετε με ηλεκτρονικές πληρωμές για να μην πληρώσετε παραπάνω φόρο

Το money-money.gr είναι πιστοποιημένο μέλος του μητρώου on line media

  • Όλες οι ειδήσεις
  • Όροι χρήσης
  • Επικοινωνία
  • palo.gr-Ειδήσεις
  • RSS

2018 © money-money.gr